반도체 주식에 (지금이라도) 투자해야 하는 이유

반도체 주식은 반드시 포트폴리오에 큰 비중으로 갖고 있어야 하며 지금 사더라도 결코 늦은 게 아니다. 그 이유에 대해 아래에 간단히 설명드린다.
 
1. 반도체 산업의 특성
-반도체 산업은 대단히 진입장벽이 높은 산업이면서도 4차산업의 핵심이다. 특히 반도체의 여러 분야 중에서도 메모리 반도체 분야는 대단히 기술집약적이면서도 동시에 대단히 노동집약적인, 한마디로 산업의 종합 예술 끝판왕이라고 할 수 있는 매력만 골고루 갖춘 산업이다. 바로 이러한 점 때문에 전 세계에 메모리 반도체를 생산할 수 있는 국가는 미국, 한국, 중국 3개 국가 밖에 없는 것이며 한국의 SK하이닉스와 삼성전자가 메모리 시장의 절반 이상을 독식하는 가운데 미국의 마이크론이 나머지 파이를 차지하고 있고 중국이 후발주자로서 뒤늦게 따라오고 있으나 갈 길이 한참 먼 상황이다. 달리 표현하자면 반도체는 4차 산업의 쌀과도 같은 역할을 하며 '검은 황금'이라고 불러도 좋고 한국의 다른 모든 산업들이 다 죽을 쓰더라도 메모리 반도체 만큼은 절대 하루 아침에 경쟁력을 잃을 수가 없는 산업이라고 할 수 있다. 단순히 돈만 있다고 해서 메모리 반도체 산업을 일으킬 수 없고, 사람과 자본을 무작정 때려박는다 해도 무슨 건물 짓듯 뚝딱 한꺼번에 시장에 진입할 수 없는 고도의 진입장벽을 가진 특이한 산업이라는 것이다.
종합하자면, 어떤 산업이 매력적이기 위해서는 1.해당 산업 내에 경쟁자가 적고 2.수요(그 회사 제품에 대한)가 많아야 하는데 반도체는 이 2가지 조건을 모두 충족하는 매력적인 산업이다. 여기에 적당한 가격이라는 요건까지 더해지면 가장 이상적인 주식이 되는데 반도체 주식은 단기에 급격히 많이 오른 감은 없지 않으나 여전히 향후 이익 예상치에 대비해서는 과도하게 비싼 수준이라고 할 수는 없다.(글로벌(미국) 및 한국의 주요 반도체 기업들의 현재 per(ttm per)은 대략 30~40배 수준으로 역사적 고점 부근이나 내년 이익에 대비한 밸류에이션, 즉 forward PER 은 여전히 10배가 안 된다. 다른 말로 표현하자면  반도체 주식은 현재 이익 성장 속도가 주가 상승 속도보다도 빠른 상황이라는 얘기다. 현재는 반도체 주식들로 시중 자금 이 들어오는 속도보다 반도체 회사들이 돈 버는 속도가 더 빠르다는 얘기)
 
2. 인공지능 시대의 도래로 인한 싸이클 주기 변화
-반도체는 원래 경기에 민감하고 수급에 큰 영향을 받기 때문에 다른 산업들과 크게 다를 바 없이 호황과 불황이라는 싸이클에 영향을 받는 산업이었으나 이제는 인공지능 시대가 도래함에 따라 그러한 싸이클에 따른 영향을 받는 일이 거의 사라졌다. 아래 차트는 전세계 반도체 4대장 기업에 집중 투자하는 '한국투자자산운용'의 ACE 글로벌반도체TOP4 ETF의 수익률 장기 추세선인데 보시다시피 미국 S&P나 기술주 중심의 나스닥, 혹은 코스피 성과 조차도 압도하며 앞으로도 그러한 추세가 이어질 가능성이 높아 보인다.

'ACE 글로벌반도체TOP4 ETF'의 과거 5년간 성과(빨간선). 보시다시피 나스닥이나 S&P500, 코스피를 압도하고 있음. 본격적인 랠리는 작년(2025년) 중반부터 시작됐는데 추세가 꺾이지 않고 있다는 것이 포인트.

아무튼 지금이라도 늦지 않았으니 돈이 생기면 삼성전자나 SK하이닉스, 엔비디아, ASML 같은 반도체 주식을 조금씩 모아가는 것이 좋을 것이며 개별 주식 종목들의 가격이 너무 커서 부담이 된다고 생각되면 위의 ETF 라도 조금씩 사서 모아가는 게 인플레이션에 현명하게 대비하는 길이 될 것이다.
https://youtu.be/zo_g5EYy5xQ?si=k5f6vBy1JWqdIeOO

https://youtu.be/VdcD6qX8Xrc?si=kuZot8Xwn5GT0w3b

https://www.youtube.com/watch?v=yxeaefRN_ps

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