자사주 취득(매입) vs 소각 vs 처분 차이점 정리

'자기주식(자사주)를 취득(매입)했다거나 소각했다, 처분했다' 등의 뉴스를 볼 때가 있다. 각각의 경우 차이점은 무엇이고 영향은 뭔지 정리해보겠다.

	효과
자사주 매입	자본 감소, 유통주식 수 감소
자사주 처분	자본 증가, 유통주식 수 증가
자사주 소각	자본 불변, 발행주식 수 감소 ('자본금' 감소, 자사주 증가)

자사주를 매입했다는 것은 회사가 돈을 주고 시장에서 자기회사 주식을 샀다는 말이다. 즉, 이 경우 현금(자산)이 감소하므로 자본 역시 감소한다. 자사주를 처분했다는 뜻은 반대로 회사가 돈을 받고 시장에서 자기회사 주식을 팔았다는 얘기다. 현금이 들어오므로 자본이 증가한다.

자사주를 소각했다는 뜻은 자본에 속하는 '자본금'을 자본조정의 차감 계정인 '자기주식'으로 대체했다는 뜻이다.
즉, 자본에 아무런 변동이 없으며 기업 재무구조에 어떠한 변화도 없다. 단지, 자본항목의 형태가 전환된 것뿐이다.
('자본의 차감계정'이라는 뜻은 자본의 증감과 반대로 움직이는 계정이라는 뜻이다. 즉, 자본이 증가하면 자사주는 감소한다.)
 
다만 주식시장에서는 자사주를 매입해서 소각할 경우 호재로 인식한다. 위에서 자사주를 매입하는 것은 자본이 줄어드는 효과가 있고 자사주를 소각하는 것은 아무런 재무적인 영향이 없다고 설명했다. 그런데 자사주 매입과 소각이 동시에 이뤄지면 자본이 줄어들면서 동시에 발행주식수가 줄어드는 효과가 있다. 즉, 자본금(자본이 아닌 자본금이라는 점에 거듭 유의하자. '자본금'은 '자본'을 구성하는 여러 항목 중 하나일 뿐이다.)이 감소한 만큼 발행주식수가 감소한다.
 
이게 좀 복잡하게 들린다면 예를 들어 삼성전자 주식 1억주가 시장에서 매매되고 있는데 삼성전자가 그 중 약 20%에 해당하는 주식을 시장에서 매수한 뒤 소각해버리면 시장에 유통되는 주식은 기존의 1억주에서 8천만주로 줄어들게 된다. 발행된 주식의 수는 줄어들지만 회사의 가치는 불변이므로 자연스럽게 1주당 가치가 오르는 효과가 있다.
 
정리하자면, 회사가 기발행한 자기회사의 주식을 발행후 다시 취득하여 소각하지 않고 보유하고 있는 경우 그것을 자사주라고 하는데, 만약 자사주를 소각할 경우 발행주식수가 감소하면서 1주당 가치가 올라가는 것이다.
 
●자본의 분류
-자본거래 항목: 자본금, 자본잉여금, 자본조정
-손익거래 항목: 기타포괄손익누계액, 이익잉여금

*자본금: 발행주식수*액면금액

●증자: 자본금 증가
-자본 증가: 실질적 증자(유상증자)
-자본 불변: 형식적 증자(무상증자, 주식배당)

*무상증자(자본전입): 자본금 증가 / 법정적립금 감소
*주식배당: 자본금 증가 / 이익잉여금 감소

*무상증자의 효과: 자본 불변, 자본금 증가, 법정적립금 감소, 이익잉여금 불변, 주당이익 감소(발행주식수 증가하므로)
*주식배당의 효과: 자본 불변, 자본금 증가, 법정적립금 불변, 이익잉여금 감소, 주당이익 감소(발행주식수 증가하므로)

*이익잉여금의 종류
-[법정적립금]이익준비금(배당불가)
-[임의적립금]감채기금적립금, 손실보전적립금,사업확장적립금(임의적립금은 '미처분이익잉여금'으로 이입후 배당 가능)
-미처분이익잉여금(배당가능)

*배당이 불가능한 법정적립금-주식발행초과금, 자본잉여금, 이익준비금 등

*자본잉여금의 종류
-주식발행초과금(주발초), 감자차익, 자기주식처분이익

*자기주식, 자기주식처분손실은 자본조정에서 차감한다.

cf. 재평가잉여금은 기타포괄손익누계액 항목이다.

●감자: 자본금 감소
-자본 감소: 실질적 감자(유상감자)
-자본 불변: 무상 감자(형식적 감자)

●주식분할, 주식병합의 효과: 자본 불변(자본금도 불변)->주식수와 주당 액면금액만 바뀜

※자사주 취득시 회계처리
(차)자기주식 xxx (대) 현금 xxx

※자사주 처분(재발행,매각)시 회계처리
(차)현금 xxx (대)자기주식 xxx

※자사주 소각시 회계처리
(차)자본금 xxx (대) 자기주식 xxx

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