최근의 코스피 상승세 분석-원인,결과,전망

올해 한국의 증시 상승세는 전세계 증시와 비교해도 최고 수준이었다. 이러한 증시 광풍의 원동력은 결국 외국인이었고 그 중심에는 반도체가 있다. 한국의 반도체 2강 기업인 삼성전자와 SK하이닉스는 시총의 40%를 차지할 정도로 비중이 큰데 올해 코스피 상승을 이끈 주역도 역시 이들 기업에 집중돼 있다. 다시 말하자면 AI(인공지능) 열풍에 대한 기대감이 외인을 한국증시로 끌어들였고 그 중심에 반도체 2강 기업인 삼성전자와 SK하이닉스가 있다는 말이다. 이 추세는 쉽게 꺾이지 않을 전망으로 한동안 두 기업의 독주체제제가 이어지지 않을까 전망된다. 이미 주가가 배 이상 오르긴 하지만 장기적으로 봤을때 한국이 이 두 기업에 의존하는 정도 역시 심화될 것으로 보이기 때문이다. AI산업을 상징하는 반도체 산업에서도 핵심부품으로 메모리가 들어갈 수 밖에 없는데 대만의 TSMC가 파운드리 시장을 장악하고 있어도 메모리 부품에서는 삼성전자와 SK하이닉스가 사실상 세계 시장을 양분하고 장악한 상태라서 역시 같이 오를 수 밖에 없는 구조이다. 따라서 국내 반도체 관련주는 포트폴리오에 무조건 있어야 하며 이 외에 저평가 상태에 있는 인도ETF나 중국ETF도 나쁘지 않다고 본다. 미국 테크주들은 너무 오른 상태이기 때문에 구글 같은 (보수적이기로 유명한 워렌버핏의 버크셔해서웨이조차도 거액을 투자한 거의 유일한 테크 기업임) 몇몇 성장성이 확인 돼 보이는 종목을 제외하고는 나머지는 별 관심을 두지 않는 게 좋다고 본다. 무엇보다 미국 경제 자체는 그렇게 좋은 상황은 아니고 전망 역시 마찬가지 수준이기 때문. 앞으로 미국의 경제 발전은 3~4년전부터 매그니피센트7 종목들만이 끌고 왔으며 앞으로도 그렇게 가는 상황이 될 것이다. 즉, 미국에서는 테크를 제외한 나머지 섹터들은 장기간 횡보상태였고 앞으로도 상당기간 마찬가지일 것으로 전망됨.
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